Paramount lanza opa hostil de 108.400 millones por Warner para superar a Netflix
La carrera por el control de Warner Bros Discovery (WBD) escaló este lunes con una jugada audaz de Paramount Skydance. La compañía, liderada por David Ellison, presentó una oferta pública de adquisición (opa) hostil por 108.400 millones de dólares —aproximadamente 93.250 millones de euros, deuda incluida— para hacerse con el conglomerado que posee cadenas como CNN, TBS, HGTV y la plataforma de streaming HBO Max.
La propuesta llega apenas tres días después de que Netflix cerrara un acuerdo con Warner por unos 83.000 millones de dólares, centrado en los estudios cinematográficos y el servicio de streaming, pero sin incluir los canales de cable tradicionales. Paramount propone 30 dólares por acción en efectivo, superando los 27,75 dólares que Netflix ofreció mediante una combinación de efectivo y acciones.
El tamaño y alcance de la oferta de Paramount hacen que la operación sea significativamente más ambiciosa. Mientras Netflix se enfoca en los estudios y el catálogo de HBO Max, Paramount busca adquirir la totalidad de WBD, incluyendo sus redes de cable, lo que convierte la opa en un desafío estratégico y regulatorio de gran envergadura.
El mercado ha reaccionado con cautela: las acciones de Warner llegaron a subir un 8% hasta situarse en 28,16 dólares por título, todavía por debajo de los 30 dólares ofrecidos por Paramount. La compañía insiste en que su propuesta ofrece un valor superior y un cierre más seguro y rápido, al tiempo que critica al consejo de Warner por desestimar sus seis propuestas presentadas en las últimas 12 semanas.
El respaldo financiero detrás de Paramount es sólido: la familia Ellison y la firma RedBird Capital aportan capital propio, mientras que Bank of America, Citi y Apollo Global Management garantizan 54.000 millones de dólares en compromisos de deuda. Además, participan el yerno del expresidente Donald Trump, Jared Kushner, y fondos soberanos de Arabia Saudí y Qatar.
La operación también atrae atención política. El presidente estadounidense advirtió que participará en la revisión del acuerdo de Netflix con Warner, citando preocupaciones sobre el tamaño del gigante resultante y su impacto en el mercado. Si Warner rompe el pacto con Netflix, deberá pagar una penalización de 2.800 millones de dólares; si Netflix falla en cerrar la operación o no obtiene aprobación regulatoria, la sanción ascendería a 5.800 millones.
Paramount Skydance, que adquirió Paramount en 2024 con un respaldo financiero de Larry Ellison, padre de David, ha consolidado un imperio que incluye CBS, MTV, Nickelodeon y Comedy Central. Con la nueva oferta, busca ampliar su alcance hacia un conglomerado global con presencia en televisión, streaming y cine, en lo que podría convertirse en la operación más ambiciosa de la industria audiovisual en años recientes.
Fuente: El País
